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5年期LPR意外“按兵不动” 业内:存量房贷利率调整方案或将出台

2023-08-22 04:21:15 来源:界面新闻

8月21日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,8月21日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR3.45%,与7月3.55%相比下调10个基点,5年期以上LPR为4.2%,与前一月持平。

此次5年期LPR与前月相比持平与市场预期有所不同,此前,市场普遍预计,5年期LPR会下调10-15个基点,引导房贷利率下调。


(资料图片)

8月15日,人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元中期借贷便利(MLF)操作。其中,逆回购中标利率为1.80%,较此前下降10个基点;MLF中标利率为2.50%,较此前下降15个基点。

一般而言,央行逆回购操作中标利率下降,会带动MLF和LPR的下调,这也是央行引导融资成本下降的操作模式。

此次1年期LPR利率下调后,银行负债端成本将进一步下降。可能产生两方面影响。

一方面,企业信贷成本进一步下降,新增贷款利率有望进一步降低,有助于降低实体经济融资成本,激发有效融资需求。

数据显示,2023年6月,企业贷款加权平均利率为3.95%,与3月基本持平。

另一方面,存款端,定期存款利率下调可能已在路上。LPR与贷款利率下调将抬升商业银行的息差压力,因此存款利率也有可能会有所下调。

信达证券宏观团队认为,未来商业银行存款利率也有较大概率下行。一方面,存款利率改革后,10年期国债收益率、1年期LPR均纳入存款利率调整机制,未来二者都有望下行。另一方面,从稳定息差的角度看,当前央行降息、存量房贷置换、地方政府债务展期等因素均会导致银行资产收益下行,对应负债端降低成本也是必要的。

今年6月,银行存款挂牌利率经历一波下调,中长期定期存款普遍下调10至15个基点,3%以上定期存款几乎销声匿迹。

值得注意的是,尽管房贷利率下调预期落空,业内人士认为,这可能预示着存量房贷利率调整方案即将出台。

招联首席研究员董希淼对界面新闻表示,金融机构应重视存量与增量产品之间、不同机构产品之间的价差问题,其中商业银行要正视存量房贷与新增房贷利差过大的问题。在金融管理部门多次表态后,预计利率偏高的存款房贷利率调整方案将加快出台。在此情况下,5年期以上LPR保持不变,有助于商业银行稳定息差水平,保持利润合理增长,增强支持服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性。

(文章来源:界面新闻)

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